浪費家ナッツです。おはようございます。
MSCIジャパン・インデックスとTOPIXの違いについて確認してみました。
MSCIジャパン・インデックスって聞き慣れないですよね？
先進国株式を対象としたインデックスというと「MSCIコクサイ」が有名です。ただ、このインデックスには日本は含まれていません。もちろん新興国の株式を対象としたMSCIエマージング・マーケットは、新興国だけです。
日本を対象とするインデックスで有名なものは、TOPIX、日経225、日経JPXあたりです。これらはMSCI社のインデックスではありません。MSCI社から日本がハブられているのか？と思い調べて見たら、ありました「MSCIジャパン・インデックス」。
どういうインデックスなのか、構成銘柄、パフォーマンス、TOPIXとの違いを整理してみました。
2017.11.04 新規投稿
2018.10.21 2018年9月末時点の情報に差替え
MSCIジャパン・インデックスとは？
MSCIジャパン・インデックスは、MSCI社が提供するMSCI全世界インデックス(ACWI)のうち、日本の株式市場を対象としたインデックスです。
日本市場の大型・中型株の322銘柄で構成されており、浮動株調整後の時価総額で日本ほ株式市場の85%をカバーしています。
MSCI社 MSCI Japan Index ファクトシート(2018/09)
日本では、国内株式市場のインデックスとして、日経平均株価やTOPIXが一般的ですが、海外では日本株式市場のインデックスとしてはMSCIジャパン・インデックスがよく使われるようです。
構成銘柄(上位10社)
| 銘柄 | 業種 | 構成割合 |
|---|---|---|
| トヨタ自動車 | 輸送用機器 | 4.01% |
| ソフトバンクG | 情報・通信業 | 2.37% |
| ソニー | 電気機器 | 2.19% |
| 三菱UFJフィナンシャルG | 銀行業 | 2.09% |
| キーエンス | 電気機器 | 1.59% |
| 三井住友FG | 銀行業 | 1.54% |
| 本田技研 | 輸送用機器 | 1.39% |
| KDDI | 情報・通信業 | 1.36% |
| みずほFG | 銀行業 | 1.19% |
| 三菱商事 | 卸売業 | 1.17% |
2018年9月末 iシェアーズMSCIジャパンETF(EWJ) より筆者が再構成
※TOPIXと比較のため、業種を東証33業種区分に差し替えています。
セクター内訳
※TOPIXと比較のため、業種を東証33業種区分に差し替えています。
TOPIXとは？
TOPIX(東証株価指数)とは、東証1部に上場している全銘柄を対象に、浮動株調整後の時価総額を指数化したものです。東証1部の会社数は2,080社、日本株式市場の96%をカバーしています。
TOPIXと日経平均の値動きってどれくらい違うのだろうか？比較してみた
構成銘柄(上位10社)
| 銘柄 | 業種 | 構成割合 |
|---|---|---|
| トヨタ自動車 | 輸送用機器 | 3.32% |
| ソフトバンクG | 情報・通信業 | 1.96% |
| 三菱UFJフィナンシャルG | 銀行業 | 1.88% |
| ソニー | 電気機器 | 1.80% |
| 日本電信電話 | 情報・通信業 | 1.39% |
| 三井住友FG | 銀行業 | 1.31% |
| キーエンス | 電気機器 | 1.24% |
| 本田技研 | 輸送用機器 | 1.19% |
| リクルートHLD | サービス業 | 1.08% |
| KDDI | 情報・通信業 | 1.05% |
2018年9月末時点 iシェアーズ TOPIX ETF(1475)より筆者が再構成
セクター内訳
パフォーマンス比較
MSCIジャパン・インデックスとTOPIXの過去のパフォーマンスを「わたしのインデックス」サイトより引用させていただきました。共に上記サイトにて独自に円換算した結果となっています。
MSCIジャパン・インデックス
TOPIX
比較
MSCIジャパン・インデックスとTOPIXを比較すると、基本的にはTOPIXの方がリターンが高いですね。さらに、若干ではあるもののリスクも低いです。
MSCIジャパン・インデックスに連動する商品は？
東京証券取引所で買える商品は？
MSCIジャパン・インデックスに連動し、日本で買える銘柄として「上場インデックスファンド日本株式(1544)」というETFがありました。「ありました」と過去形になっているのは、2015年で上場廃止してしまっているためです。残念。
海外ETFで日本から購入できる商品は？
他にMSCIジャパン・インデックスに連動する商品というと、米国ETFになってしまいますがBlackRockの「iシェアーズMSCIジャパンETF(EWJ)」というETFがあります。1単位56.77ドル、経費率0.49%、配当利回り1.72%となっています。(2018年09月末) ３大ネット証券では、SBI証券、楽天証券、マネックス証券全てで取扱があります。
TOPIXに連動する商品は？
東京証券取引所で買える商品は？
TOPIX連動型上場投資信託(1306)をはじめとして、上場インデックスファンドTOPIX(1308)など多くのETFが上場しています。ざっと確認した範囲では、TOPIX連動型上場投資信託(1306)の出来高が圧倒的に多いようです。ETFを購入するのであれば、出来高には注意したいところです。出来高が少ないと、基準価格との乖離が大きくなってしまうデメリットがあります。
投資信託は？
TOPIXに連動する投資信託も多数あります。正直どれを選べば良いのか分からないくらいです。でもTOPIXに連動する投資信託を購入するのであれば、金融庁お墨付きの「つみたてNISA」対象商品から選ぶのが良いのではないでしょうか？
投資信託の積立で人気の商品はどれ？(国内株式 / TOPIX編)
まとめ
この記事を書いた理由は、「つみたてNISA」対象商品を調べていく中で、先進国はMSCIコクサイ(日本除く)、新興国はMSCIエマージング・マーケットというインデックスがあるのに、なぜ日本の株式市場の指標でMSCI社のインデックスが採用されていないのか?疑問に思ったからでした。
今回は、日本の株式市場の指標代表としてTOPIXとMSCIジャパン・インデックスとを比較してみましたが、両者を比べてすぐ分かるように、購入しやすいのはTOPIXに連動する投資信託、パフォーマンスが良いのもTOPIXでした。
全世界の株式市場に分散投資する場合、1商品でやりくりできれば簡単に済みますが、このパフォーマンス・リスクの違いを見ると、日本だけはTOPIXでも良いと思えてきました。
また、今回は代表としてTOPIXで比較しましたが、日経平均やJPX400についても比較してみたいですね。後は、全世界の株式市場を対象とする「MSCI ACWI」と「FTSE All World」の比較もできたらと考えています。
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